Kann ich mit dem Altersvorsorgedepot Geld verlieren?

Kurz gesagt: Ja. Im Altersvorsorgedepot gibt es keine Garantie, dass am Ende mindestens deine Einzahlungen da sind. Der Wert schwankt mit der Börse. Über sehr lange Zeiträume waren breit gestreute Aktienfonds in der Vergangenheit aber fast immer im Plus. Und der Zuschuss vom Staat fängt einen Teil des Risikos ab.

Warum gibt es keine Garantie mehr?

Bei Riester mussten Anbieter garantieren, dass zum Rentenbeginn alle Beiträge da sind. Dafür mussten sie viel Geld in sichere, aber kaum verzinste Anlagen stecken. Das hat die Rendite gedrückt. Beim Altersvorsorgedepot fällt diese Pflicht weg. Wer trotzdem eine Garantie will, kann ein Garantieprodukt wählen, hat dann aber deutlich weniger Ertragschancen.

Was passiert bei einem Börsencrash?

Der Wert deines Depots fällt, manchmal stark:

• In der Finanzkrise 2008/2009 verloren weltweite Aktienfonds vom Höchst- bis zum Tiefststand rund die Hälfte ihres Werts.
• Im Corona-Crash 2020 ging es in wenigen Wochen um etwa ein Drittel nach unten.

In beiden Fällen haben sich breit gestreute Weltfonds danach wieder erholt: nach Corona innerhalb von Monaten, nach 2008 dauerte es einige Jahre. Wer nicht verkauft hat, hat keinen Verlust realisiert. Wer weiter monatlich eingezahlt hat, hat günstig nachgekauft.

Wichtig: Das ist die Vergangenheit. Wie es künftig läuft, weiß niemand.

Warum die lange Laufzeit dein Schutz ist

Kurzfristig ist die Börse unberechenbar. Über 15, 20 oder 30 Jahre gleichen sich gute und schlechte Jahre stark aus. Das Altersvorsorgedepot ist genau dafür gebaut: Das Geld ist bis mindestens 65 gebunden, du musst also nie in einem Crash verkaufen.

Was das Risiko zusätzlich senkt

1. Breit streuen: Ein ETF auf die ganze Welt statt einzelner Aktien.
2. Monatlich sparen: Du kaufst automatisch mal teuer, mal günstig.
3. Der Zuschuss: Bei 25 € im Monat und einem Kind legt der Staat 450 € im Jahr auf deine 300 € drauf. Selbst ein deutlicher Kursrückgang frisst diesen Vorsprung nicht so schnell auf.
4. Kurz vor der Rente umschichten: Wer in wenigen Jahren in Rente geht, kann einen Teil in schwankungsärmere Anlagen wie Anleihen verschieben.

Häufige Fragen

Kann der Wert auf null fallen? Bei einem breit gestreuten Welt-ETF müssten dafür praktisch alle großen Unternehmen der Welt gleichzeitig wertlos werden. Das ist extrem unwahrscheinlich. Bei einzelnen Aktien dagegen ist ein Totalverlust möglich.

Was ist, wenn die Börse genau vor meiner Rente abstürzt? Du musst nicht alles auf einmal auszahlen lassen. Mit einem Auszahlplan bleibt der Großteil angelegt und kann sich erholen. Zusätzlich kannst du in den letzten Jahren vor der Rente vorsichtiger anlegen.

Ist ein Garantieprodukt dann nicht besser? Für sehr kurze Laufzeiten oder wenn du Schwankungen wirklich nicht aushältst, vielleicht. Für alle anderen kostet die Garantie über die Jahre meist mehr, als sie bringt.

Stand: 21.10.2026. Information, keine Anlageberatung. Vergangene Wertentwicklung ist kein Hinweis auf künftige.